ユニゾ2回債が100円、1週間で7,250万円が1億円 に、


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皆様、走っていますか?

今月の走行距離は108.8キロ、ノルマ150キロまであと41.2キロです。

雨が多く、先週から距離が伸びていません。雨が降らなければ今日、昼間に15キロ、明日の朝20キロぐらい走ろうと思っています。

 

株式市場は上値が重くなってきました。特に日本は新型コロナの感染拡大やオリンピックも控えているため、資金が海外から入りにくい状況です。

オリンピック大丈夫でしょうか?やめた方がいいのではと思います。成功して当たりまえ、コロナ感染がもし拡大したら日本は世界中からバカ扱いされるだけです。そんなリスクを取ってまでオリンピックを強行する気持ちがしれません。

 

コロナ感染は欧州諸国では収まってきました。フランスが選手比+0.68%、ドイツが+1.19%です。一方、インドは+5.46%、日本が+3.75%と、感染拡大中(世界+1.8%)です。両国では収まる気配がありません。

 

株式

日本の株式指数の上昇率は世界各国と比較し、低水準で推移しています。

年初来リターンはダウやSP500が11%、DAXが12%、CAC30が15%に対し、日経平均が3.18%、TOPIXが5.5%、マザーズはマイナス5.7%です。米国のラッセル2000(小型株指数)が12%なので、マザーズの低迷がとくに目立ちます。マザーズは割高な企業が多いのでまだまだ下落するでしょう。

日本株は上値が重くなっています。期待ばかり強くて、信用買残が増えている銘柄がめだちます。

いったん、大きな調整がないとここからもう一段買い上がるには厳しい状況かもしれません。岩谷産業やソフトバンクの貸借倍率は8倍、東京エレクが6倍です。

岩谷産業と東京エレクは個人的に保有中、一時4,000株保有していたソフトバンクは今200株です。

MBOが実施されると悔しいので、MBO用に200株残しました。私にとってソフトバンクはもう魅力がない会社です。

ブラックロックが保有比率を増やしたようですが、なんで??と個人的には思っています。多分、PEの代替投資でしょう。

岩谷産業は10年後に10万円ぐらいで売却する予定です。日本取引所Gを購入された方、とりあえず良かったです。

株価は現在2,619円なので2,500円以下で拾えていれば100円以上上昇しています。

しばらくは2500円から3000円で推移するでしょう。この株は100株を長期運用することでメリットがある銘柄です。

家族に一人、100株保有すると、3年以降には6月に優待が4000円×人数もらえます。

私はこの株は大阪証券取引所が上場した時、割安だったので現在も保有しています。株価は10倍以上に成長しています。

ソフトバンク 新発債 について

図:ソフトバンクGハイブリッド2回債の価格推移

 

ソフトバンクと言えば、現在個人向けハイブリッド5回債が販売されます。クーポンの仮条件が2.45~3.05%、発行額が4050億円、最低投資額100万円(100万単位)、利払い日:6月、12月の21日、予備格付け:BBB(JCR)、期間35年

使用使途:ハイブリッド1回債556億円、3回債4000億円の借り換え

コール条項:5年以降の各利払い日

クーポン:2.45%から3.05%(未決定)

この債券は期間が最長で35年ですが、5年後以降(各利払い日)に繰上げできるような仕組みがついています。

35NC5(NC=ノンコール)と呼びます。最長35年で手前5年はコール(繰上げ償還されない)という意味。

繰上げ償還されると期間が5年ですが、されない場合は6ヶ月ごと先延ばしとなり最長35年債となります。

ただし、繰上げされる可能性が高いため、市場ではコール前提で取引きされています。

それは、繰上げ償還しない場合、他の同様な債券の利回りが急騰し、資金の借り換えに困難が生じてしまうためです。

今回の資金使途はまさしく1回債と3回債償還金(繰上げ)です。

現在、1月に起債されたハイブリッド4回債(35NC5)の利回り(コール日まで)が2.764%なのでクーポンは2.7%以上が設定されるでしょう。

孫さんはクーポンと証券会社への手数料は大風呂敷なのでクーポンは2.5%を下回ることはないと思います。

買っても良い債券だと思いますが、売買目的では買わないでください。

債券価格が大きく上昇する可能性はほとんどありません。

また、流動性が低いので換金時、元本割れの可能性が高い債券です。

つまり、最低5年間は保有する覚悟で購入しましょう。

ソフトバンクGは株価同様、債券利回りの変動が大きい銘柄の一つです。

途中、債券価格が急落することもあります。

そのため、精神的に価格が下落した場合、不安になり、普段の生活に弊害が出るような性格の方は買わないようにしましょう。

 

ユニゾ2回債が100円に急騰

先週72.5円だったユニゾ2回債の社債価格が21日に100円に上昇しました。

7,250万円が1週間で1億円になりました。買っていたら1週間で2,750万円の利益です。

まだチャンスはありますよ、次は4回債、償還は2021年11月29日で、社債価格は64円です(売りがあれば)。

無事償還を迎えることができると6,400万円が6カ月後に1億円になります。

額面が1億円の銘柄なので小売りができませんが、私募のCBOを作り、49名限定で販売すると儲かりますよ。

一人、160万円投資、満期200万円でどうでしょう。期間は5カ月、年率約60%です。リスクは元本保証がありません。

0円に可能性もあります。

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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