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8月1日　（資本市場）

 

皆様お世話になっております。

お知らせです。

今後、HEDGE　GUIDE（金融・投資メディア）

にコラム記事を定期的に提供することになりました。

宜しくお願いいたします。

https://harch.jp/media/hedgeguide

 

株式市場

 

日経平均株価は6日連続の下落。

ドル安、コロナ、決算発表

決算内容が悪い会社には売りが売りを呼ぶ展開でした。

昨日の株式市場はアドバンテストがSTOP安

コツコツ積み上げ一気に崩す。

酷い展開でした。

株価は1日で1000円の下落

金余りの資金に支えられ株価が上昇してきました。

しかし、決算内容に株価は現実に引き戻されてしまいました。

まるでシンデレラのようです。

馬車はかぼちゃになってしまいました。

王子様は助けに来てくれるでしょうか？

パナソニックも同様の動きでした。

底が抜けたかのように1000円を割り込み、800円台を付けました。

来週も決算発表があります。

来週も第二、第三のアドバンテストが登場することでしょう。

うかつに手をだすと火傷してしまいます。

市場が落ち着くまで様子をみましょう。

 

来週は買い戻しが入れますように！

 

 

ソフトバンクは1兆円の自社株買いを発表。

ADR市場では6700円台を回復しています。

自己株買いの資金がある限り株価は下がりません。

自己株式の投げはでません。

買いのみです。

不透明な日本市場ですがソフトバンクGはまだ上がるでしょう。

孫さんの意地に逆らわないほうが良いと思います。

大火傷しますよ。

 

気になる国

トルコ

（図1）トルコリラ対ユーロの推移

 

トルコリラが対ユーロで史上最低水準を更新しています。

対円では踏ん張っていますがダムがいつ壊れてもおかしくない状況です。

トルコのドル建て国債金利が上昇、株価は売られています。

（図2）外貨準備高とトルコリラの推移

外貨準備も減少傾向。

クレジット市場

（図3）米国債の利回り推移

 

米国は10年国債がついに史上最低水準を更新。

残るは30年債のみとなりました。

米国金利の低下が続いています。

そのため資金は社債に流れています。

米国のクレジットはジャンクを中心に縮んでいます。

良い感じ。

一方、欧州のジャンク債は拡大してきました。

欧州はドイツ国債が買われています。

社債の代わりにイタリアやギリシャ国債が存在しているので

米国市場と環境が違います。

 

Tｽﾌﾟﾚｯﾄﾞ

 

ユーロと比較しドル債のジャンク債のＴＳの縮小が鮮明です。

 

期間5年

USD

B　T+424(先週448bp)

BB　T+321 （336bp）

BBB　T+93 （94bp）

A　T+53（52bp)

ＡＡ　T+36（36bp）

EUR

BB　T+337bp(320bp)

BBB　T+118bp（118bp）

A　T+81bp（80bp)

 

CB

DCM　ＨＤ1回債の120%ｺｰﾙが条件を充たしたためｺｰﾙが発生。

権利行使は保留中です。

PBR1倍の水準がCBの理論価格150円前後です。

 

 

データ集

ソフトバンクG

ユーロ建てが割安です。

 

株価6595円（6492円）

保有株式：16095円（16534円）

株主価値：12656円(13096円)

（NETかい離：6061円　(6681円)

（グロス：9500円(10042円）

https://group.softbank/ir/stock/sotp-bk

マサレシオ：40.97%（39.26%）

（グロス：52.10%（49.57%）

LTV：12%（12%）

 

ソフトバンクGの社債利回り（　）=前週

6%永久劣後USD　＠96.36(96.04)　YTC7.39%(7.50%)　T+727bp(734bp)

(CALL=2023年7月)

2023年償還債

・USD5.5%2023/4/20　106.134(106.142)　2.89%(2.91%)　T+278bp(275bp)

円にＳＷＡＰ：2.39%(Ｔ+254bp) （前週2.34%(T+248bp)）

・EUR4.0%2023/4/20　103.38(103.34)　2.58%(2.61%)　T+332bp(329bp)

（円にＳＷＡＰ：2.87%(T+303bp)（前週3.16%(T+332bp)）

・JPY49回債(2023/4/20)　100.245（99.974）1.84%(1.95%)　T+200bp(209bp)

 

アリババ

株価　$251.02（$249.00）

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均　21710.00円　-8.23

ＮＹダウ 26428.32　-7.39

Ｎａｓｄａｑ総合　10745.27　+19.76

ＳＯＸ指数　2136.41　+15.51

ブラジル　102912.24　-11.01

FT100  5897.76　-21.81

DAX  　12313.36　-7.06

トルコ　1126.90 　-1.52

ロシア　2911.57　-4.41

上海A   3469.43　+8.56

ハンセンH  10039.96　-10.10

 

 

国債金利

 

◆国債金利（先週末%）

2年 5年

10年 30年

米

0.105（0.147）0.204（0.276）

0.528（0.589）1.192（1.229）

独

-0.726　(-0.674)　-0.723(-0.653)

-0.526(-0.450)　-0.107（-0.035）

日本

-0.161(-0.150）-0.132（-0.130）

0.009（0.009）0.518（0.566）

 

データ：Bloomberg等

過去のブログ：https://blog.goo.ne.jp/6636_1963