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7月25日 (資本市場)
皆様お世話になっております。
株式市場
決算発表が本格化
日経平均へのインパクトが大きい銘柄は
27日 中外製薬
28日 東京エレク、信越化学、ファナック
30日 アドバンテスト
31日 KDDI
が予定されています。
米国株安、円高と株式市場にとって悪材料。
この流れを吹き飛ばすような決算発表が出ればよいですね。
来週は決算発表まちです。
クレジット市場
ソフトバンクGの社債買入は2000億円の募集に対し1676億円でした。
2000億円集まりませんでした。
わざわざ2%前後のクーポンを外す意味ありません。
個人向けの応募が10%程度、機関投資家向けは4.5%程度と
個人向け債が中心でした。
営業マンが積極的に個人に応募をすすめた結果でしょう。
応募に応じた投資家さん、残念でした。
償還金でリンク債やEB債は買わないでくださいね。
劣後1回(2.5%)が383.83億円 個人向け:残額3616.17億円(4000億円)
劣後2回(2.5%)が456.48億円 個人向け:残額:4043.52億円(4500億円)
48回債(2.13%)が329.76億円 個人向け:残額3370.24億円(3700億円)
49回債(1.94%)が5億円 機関投資家向け 残額:195億円(200億円)
51回債(2.03%)が473.88億円 個人向け:残額:3526.12億円(4000億円)
52回債(2.03%)が27億円 機関投資家向け:残額473億円(500億円)
米国クレジット市場では投資適格債と比較し、ジャンク債に出遅れ感があります。
図1は投資適格ETFとハイイールドETFの推移です。
図1
投資適格は昨年末日+9.5%ですがハイイールドはまだマイナス1.25%。
しかし、ハイイールド構成銘柄のフォーフォの社債が買われています。
図2がフォード債の利回り推移です。
図2フォードの社債利回り推移
日銀の社債等買入が22日に実施されました。
対象期間は3年から5年
募集額2000億円に対し、応募が4874億円、倍率は2.43倍でした。
前回の3.08倍よりは低い数字ですがまだ高い水準です。
按分レートが0.154%(前回0.17%)、平均が0.173%(前回0.192%)。
前回の1年3年の按分レートがマイナス0.093%(平均がマイナス0.073%)。
1年3年と3年5年のスプレッドは0.25%。前々回の0.31%かスプレッドいますが国債の3年5年のスプレッドがマイナス0.04%。
3年5年の水準の高さが気になります。
Tスプレッド
ユーロと比較しドル債のジャンク債のTSの縮小が鮮明です。
期間5年
USD
B T+448(前週506bp)
BB T+336bp (376bp)
BBB T+94bp (101bp)
A T+52bp (57bp)
EUR
BB T+320bp(322bp)
BBB T+118bp(128bp)
A T+80bp(86bp)
CB
昭和産業の株価が史上高値を更新。CB10回債の転換が進みそうです。
今年3月、4月は1億円以上の転換が進みました。
データ集
ソフトバンクG
クレジットも改善傾向にあります。
株価6492円(6415円)
保有株式:16534円(15955円)
株主価値:13096円(12517円)
(NETかい離:6681円 (6102円)
(グロス:10042円(9540円)
https://group.softbank/ir/stock/sotp-bk
マサレシオ:39.26%(51.25%)
(グロス:49.57%(40.20%)
LTV:12%(13%)
ソフトバンクGの社債利回り( )=前週
6%永久劣後USD @96.04(94.60) YTC7.50%(8.06%) T+734bp(788bp)
(CALL=2023年7月)
2023年償還債
・USD5.5%2023/4/20 106.142(105.874) 2.91%(3.03%) T+275bp(287bp)
円にSWAP:2.34%(T+248bp) (前週2.44%(T+259bp))
・EUR4.0%2023/4/20 103.34(102.61) 2.61%(2.91%) T+329bp(361bp)
(円にSWAP:2.886%(T+303bp)(前週3.16%(T+332bp))
・JPY49回債(2023/4/20) 99.974(100)1.95%(1.94%) T+209bp(208bp)
(買い入れ対象銘柄、価格は100円)
アリババ
株価 $249.00($261.01)
◆年初からの各国株式指数
銘柄 週末引け 年初比(%)
日経平均 22751.612円 -3.83
NYダウ 26469.63 -7.25
Nasdaq総合 10363.18 +15.50
SOX指数 2038.71 +10.22
ブラジル 102381.58 -11.47
FT100 6123.82 -18.81
DAX 12838.06 -3.10
トルコ 119201.63 +4.17
ロシア 2863.12 -6.00
上海A 3350.64 +4.84
ハンセンH 10080.86 -9.73
国債金利
◆国債金利(先週末%)
2年 5年
10年 30年
米
0.147(0.145)0.276(0.283)
0.589(0.627)1.229(1.329)
独
-0.674 (-0.682) -0.653(-0.659)
-0.450(-0.452) -0.035(-0.008)
日本
-0.150(-0.170)-0.130(-0.142)
0.009(0.009)0.566(0.568)
データ:Bloomberg等
過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963
投稿者プロフィール
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大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)
詳しいリンク先はこちら
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