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テスラCB３銘柄の昨日の転換額は9,620万ドルで、もっとも多かった銘柄は2024年5月償還債の6,169万ドルだった。

〇株価は転換価格の10倍に上昇

株価の終値は649.86ドル、2024年5月債の転換価格は61.9655ドルに設定されているため、転換価格が株価の10倍以上に上昇している(図参照)。

理論価格は1,048.74ドルという高水準にも関わらず転換は進まず発行額18億4,000万ドルに対し、発行額の94.05%に相当する17億3058万ドルが流通している。

日本企業が発行しているCBは、理論価格が150%程度に上昇すると徐々に転換が始まり、200%を超えるとほぼ転換が終わる。理論価格が1,000％超の状況で残額が94.05%流通しているＣＢは存在しない。いつ転換が進んでも、おかしくない状況だ。

 

 

〇3銘柄で96万ドルが株式に転換され新株が148万株発行された

昨日、同社のCB3銘柄合計で9,620万ドルが株式に転換されたため、新株が約148万株発行される。2024年債の他、2022年債や2021年債の転換も確認されていた。2024年債の次に転換額が多い銘柄は、来年3月償還の2021年3月債で、2,761万ドルの転換が進んだ。

 

クーポン	銘柄	転換額	転換価格	発行株数
2%	2024年5月15日	$61,694,000.00	$61.97	995,619
2.38%	2022年3月15日	$6,899,000.00	$65.50	105,327
1.25%	2021年3月1日	$27,611,000.00	$71.97	383,627
	合計	$96,204,000.00		1,484,573

 

 

〇転換期限まであと2ヵ月の2021年3月債

同社ＣＢ2021年3月債の転換期限が、２カ月後に迫っている。12月22日時点の残額は４億7805万ドルだ。転換価格が71.9735ドルで、潜在株式数は664.2万株に相当する（表参照）。株価の水準が転換価格を大幅に上回っているため転換期限の2月25日までに、残額が全て株式に転換される可能性が高い。

 

CB3銘柄どの銘柄についてもいつ転換が進んでもおかしくない状況だ。転換は株価にとってはマイナス要因となるため、テスラ株の先行きを占う上でも、CBの転換動向から目が離せない状況だ。

 

償還日	転換期限	発行額(百万)	残高(百万）	転換価格	潜在株式数
2021年3月1日	2021年2月25日	$1,380.0	$478.05	$71.9735	6,642,014
2022年3月15日	2022年3月11日	$977.5	$623.61	$65.5008	9,520,662
2024年5月15日	2024年5月13日	$1,840.0	$1,730.5	$61.9655	27,928,218
合計		$4,197.5	$2,832.24		44,090,895