リスクオン!SOX指数は高値更新、イタリアやギリシャ国債利回りが最低


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皆様お世話になります。

リスクオフです。SOX指数は史上高値を更新。ダウ30種のP&Gとナイキ、

ユナイテッドヘルスが史上最高値を更新。キャタピラーも高値に届きそうです。

債券市場ではイタリア国債やギリシャ国債が買われ利回りは史上最低を更新。

ハイイールド債も買われTスプレッドが縮小しています。

米株は何を買っても儲かりそうな相場展開です。

もう、行くとこまでいってくれ!というババ抜き相場が始まっています。

高PERの銘柄はとっとと売却したほうが良いと思います。

気になる国はトルコ。通貨売りが止まりません。トルコリラは対円、ユーロでも市場最低。

トルコリラはインフレ率が低下しないと買い戻されないと思います。

リラ円のフォワードは円高一直線です。これは簡単な計算式で求めことができます。

1リラ=14円 1年のトルコ金利が12%、円が0%とします。

1年後のリラ円は14円÷((1+(12%-0%)=12.5円と求められます。

外貨準備も減少傾向が続いています。なんとかしないと第二のアジア危機がおきるかもしれません。
小手先で通貨防衛をしていますがいつまで耐えることができるか心配です。

スペインのビルバオ・バスカヤ・アルヘンタリア(BBVA)はトルコの銀行大手ガランティ銀行の大株主です。

今度の危機はトルコが震源地になってしまうかもしれません。

エルドラン大統領頑張って阻止してください。お願いしますね。

 

先日、三鬼商事が9月のオフィスレポートを発表しました。既存ビルの空室率が上昇しています。

この結果を受け、東証REIT指数のオフィス指数が他の指数よりも下落しています。

 

 

 

その他の国 

欧州市場ではイタリア国債やギリシャ国債が買われています。

9日の終値はイタリアの3年以上、ギリシャの7年以上の国債利回りが史上最低を更新しました。

ギリシャ国債とイタリア国債のスプレッドは拡大。つまり、イタリアが買われています。

イタリアのイールドカーブ(上が昨年末、下が10月9日時点)

 

 

 

図はイタリア国債とドイツ国債との金利差の推移です。

イタリア国債とドイツ債のスプレッド

2年0.38%(前週0.43%)

5年0.83%(前週0.90%)

10年1.25%(前週1.31%)

30年1.70%(前週1.78%)

 

 

クレジット市場

ハイイールドETFが昨年末の水準を回復。

終値は84.95(昨年末=84.60)

 

 

クレジットスプレッド

期間5年

USD (10月8日時点)

 

 

B T+412(先週456bp)

BB T+314 (347bp)

BBB T+91 (98bp)

A T+51(57bp)

AA T+34(41bp)

AAA T+29(15bp)

EUR

 

BB T+340bp(368bp)

BBB T+102bp(109bp)

A T+70bp(75bp)

 

 

データ集

ソフトバンクG MBOに向けてGO!

いつMBOするのでしょうか?13000円ぐらいでお願いします。

 

クレジットは改善してきました。

円債は相変わらずですが。

 

株価6,997円(6,523円)

 

ソフトバンクGの社債利回り( )=前週

6%永久劣後USD @94.963(92.746) YTC8.06%(8.99%) T+787bp(883bp)

(CALL=2023年7月)

2023年償還債

・USD5.5%2023/4/20

10月9日:105.611 2.92% T+275bp (円 2.385% T+251bp)

10月2日:105.199 3.13% T+298bp(円 2.604% T+273bp)

9月25日:104.714 3.36% T+322bp(円2.817% T+297bp)

9月18日:105.441 3.06% T+291bp (円2.507% T+265bp)

9月11日:105.456 3.07% T+294bp (円2.524% T+266bp)

9月4日:106.773 2.53% T+237bp (円1.967% T+210bp)

8月28日:106.775 2.55% T+241bp (円2.06%T+211bp)

8月21日:106.76 2.57% T+242bp (円2.04%、T+215bp )

8月14日:107.474 2.30% T+214bp(円1.74% T+185bp)

 

・EUR4.0%2023/4/20

10月9日:104.34 2.04% T+278bp (円2.406% T+253bp)

10月2日:104.021 2.20% T+293bp (円2.56% T+269)

9月25日:103.25 2.558% T+328bp(円 2.887% T+304bp)

9月18日:104.316 2.101% T+281bp (円2.436% T+258bp )

9月11日:104.082 2.21% T+293bp(円2.531% T+267bp )

9月4日:105.22 1.74% T+246bp(円2.07%  T+220bp)

8月28日:104.964 1.87% T+256bp(円2.17% T+229bp)

8月21日:104.98 1.87% T+258bp(円2.17% T+229bp)

8月14日:105.46 1.69% T+236bp(円1.96% T+207bp)

・JPY49回債(2023/4/20)

10月9日:100.774 1.624% T+175bp

10月2日:100.804 1.614% T+175bp

9月25日:100.859 1.595% T+174bp

9月18日:100.839 1.605% T+175bp

9月11日:100.809 1.619% T+175bp

9月4日;100.802 1.62% T+174bp

8月28日:100.642 1.68% T+180bp

8月21日:100.405 1.78% T+189bp

8月14日:100.28 1.83% T+195bp

 

USD6%2025/7/30

10月9日:106.772 4.34% T+403bp(円3.59% T+368bp)

10月2日:105.831 4.57% T+430bp(円3.837% T+395bp)

9月25日:105.290 4.730% T+446bp(円3.96% T+408bp)

9月18日:106.820 4.34% T+408bp(円 3.627%T+374bp)

9月11日:107.055 4.30% T+407bp(円 3.595%T+369bp)

9月4日:109.773 3.69% T+341bp(円 2.97%T+306bp)

8月28日:109.67 3.72% T+347bp(円 3.01% T+309bp)

8月21日:109.665 3.73% T+347bp(円 3.05% T+313bp)

8月14日:109.952 3.67% T+339bp(円2.95% T+303bp)

 

EUR4.75%2025/7/30

10月9日:107.870 2.911% T+365bp(円3.25% T+335bp )

10月2日:107.166 3.078% T+381bp(円3.401% T+351bp)

9月25日:106.983 3.128% T+385bp(円3.427% T+354bp)

9月18日:108.09 2.88% T+358bp(円 3.1997% T+331bp)

9月11日:107.414 3.04% T+374bp (円 3.35% T+345bp)

9月4日:110.114 2.448% T+315bp(円 2.75% T+284bp)

8月28日:109.745 2.53% T+320bp(円 2.83% T+290bp)

8月21日:109.727 2.54% T+326bp (円 2.84% T+293bp)

8月14日:110.122 2.47% T+312bp(円2.74% T+281bp)

 

JPY 55回債 2025/4/25

10月9日:99.559 1.74%(T+185bp )

10月2日:99.641 1.72%(T+184bp)

9月25日:99.682 1.71%(T+183bp)

9月18日:99.660 1.71%(T+184bp)

9月11日:99.552 1.74%(T+185bp)

9月4日:99.507 1.751%(T+184bp)

8月28日:98.186 1.82% (T+190bp

8月21日:98.800 1.90% (T+200bp)

8月14日;98.078 2.09%(T+215bp)

アリババ

株価 $299.74($271.09)

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均 23619.69円 -0.16

NYダウ 28586.90 +0.17

Nasdaq総合 11579.95 +29.06

SOX指数 2398.04 +29.65 史上高値更新

ブラジル 97483.31 -15.70

FT100 6016.65 -20.23

DAX  13051.23 -1.49

トルコ 1165.70 +1.87

ロシア 2834.09 -6.95

上海A   3429.25 +7.30

ハンセンH 9617.85 -13.88

 

 

国債金利

 

◆国債金利(先週末%)

 

米国

2年 5年

10年 30年

0.153(0.129)0.337(0.286)

0.774(0.701)1.572(1.487)

 

 

-0.725 (-0.724) -0.734(-0.731)

-0.529(-0.538) -0.098(-0.109)

 

日本

-0.138(-0.143)-0.105(-0.124)

0.027(0.013)0.624(0.596)

 

データ:Bloomberg等

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

 

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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