ユニゾHDの1回債の社債利回りが40%台


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皆様お世話になります。

今週は大きな出来事が3つありました。1つ目は半沢が終わってしまったこと。

2つ目が東証のシステム障害、3つ目がトランプ大統領夫婦も新型コロナに感染してしまったことです。

図がコロナ感染者数の推移です。右肩上がりです。株式相場なら喜ばしいことですが、残念ながら感染者は減少していません。インドの感染者が増え、アメリカに迫っています。

トランプ大統領の感染は意外でした。大統領選まであと1か月です。選挙に悪影響が出そうです。

株式市場の反応はリスクオフの動きでした。米国市場は全体的に下落、特に半導体関連が売られました。

 

株式市場ではGO TOが好感されホテルリートが買われています。先日、NHK特集で海外投資家による東京のオフィスビル需要が高まっているという場面がありました。100億円以上の物件で港区が良いそうです。

日本はコロナによる経済失速が他の先進国より小さいことが理由だそうです。

都内マンションもパワーカップルを中心に需要が回復してきたそうです。

本当かな?と思いながら見ていました。

菅総理のブレイン、アトキンソン氏は最低賃金引き上げを提案しています。

賃金が上がればコストが上がり、物価が上昇します。日本は超高齢化社会を迎えています。物価上昇は高齢者を直撃します。安易な賃上げは失業率を引き上げるでしょう。世界恐慌の時、フーバー大統領の賃金維持政策が失業率を引き上げました。経済を失速させないようにお願いします。

サラリーマンの方は苦にならないと思いますが国民健康保険料が高いです。私の固定費の内、家賃の次に国民健康保険料が来ます。国民皆保険制度は素晴らしいですがこのままでは破綻してしまいます。“たばこ”に国民健康保険負担金を加算したらよいと思います。たばこと肺がんには因果関係があります。

2019年度の“たばこ”の販売本数は755億本でした。1本につき1円の負担で755億円、10円で7550億円になります。健康保険料の引き上げばかり考えないで喫煙者にすこし負担していただきましょう。

 

その他の国 

欧州市場ではイタリア国債が買われています。図はイタリア国債とドイツ国債との金利差の推移です。ドイツ国債利回りはマイナス、イタリアは5年債以上の国債はプラス金利です。ギリシャもプラスですが最近はイタリア国債が買われています。

 

クレジット市場

 

ユニゾHDの社債利回りがまた9月下旬に一段上昇しました。この会社は6月に従業員による買収(EBO)に伴い上場廃止となりました。

4月中旬にイールドカーブが逆イールド(償還まで短い期間の利回りが長い期間の利回りを上回る現象)となりました。1回債の利回りは年率42%です。

償還日が20201127日、社債価格が94.46円です(JSP)。

 

クレジットスプレッド

期間5年

USD (10月1日時点)

B T+456(先週477bp)

BB T+347 (370bp)

BBB T+98 (97bp)

A T+57(57bp)

AA T+41(41bp)

AAA T+15(15bp)

EUR

BB T+368bp(359bp)

BBB T+109bp(109bp)

A T+75bp(74bp)

 

データ集

ソフトバンクG

株価6,523円(6,164円)

 

ソフトバンクGの社債利回り( )=前週

6%永久劣後USD @92.746(92.092) YTC8.99%(9.25%) T+883bp(911bp)

(CALL=2023年7月)

2023年償還債

・USD5.5%2023/4/20

10月2日:105.199 3.13% T+298bp(円 2.604% T+273bp)

9月25日:104.714 3.36% T+322bp(円2.817% T+297bp)

9月18日:105.441 3.06% T+291bp (円2.507% T+265bp)

9月11日:105.456 3.07% T+294bp (円2.524% T+266bp)

9月4日:106.773 2.53% T+237bp (円1.967% T+210bp)

8月28日:106.775 2.55% T+241bp (円2.06%T+211bp)

8月21日:106.76 2.57% T+242bp (円2.04%、T+215bp )

8月14日:107.474 2.30% T+214bp(円1.74% T+185bp)

 

・EUR4.0%2023/4/20

10月2日:104.021 2.20% T+293bp (円2.56% T+269)

9月25日:103.25 2.558% T+328bp(円 2.887% T+304bp)

9月18日:104.316 2.101% T+281bp (円2.436% T+258bp )

9月11日:104.082 2.21% T+293bp(円2.531% T+267bp )

9月4日:105.22 1.74% T+246bp(円2.07%  T+220bp)

8月28日:104.964 1.87% T+256bp(円2.17% T+229bp)

8月21日:104.98 1.87% T+258bp(円2.17% T+229bp)

8月14日:105.46 1.69% T+236bp(円1.96% T+207bp)

・JPY49回債(2023/4/20)

10月2日 100.804 1.614% T+175bp

9月25日:100.859 1.595% T+174bp

9月18日:100.839 1.605% T+175bp

9月11日:100.809 1.619% T+175bp

9月4日;100.802 1.62% T+174bp

8月28日:100.642 1.68% T+180bp

8月21日:100.405 1.78% T+189bp

8月14日:100.28 1.83% T+195bp

 

USD6%2025/7/30

10月2日:105.831 4.57% T+430bp(円3.837% T+395bp)

9月25日:105.290 4.730% T+446bp(円3.96% T+408bp)

9月18日:106.820 4.34% T+408bp(円 3.627%T+374bp)

9月11日:107.055 4.30% T+407bp(円 3.595%T+369bp)

9月4日:109.773 3.69% T+341bp(円 2.97%T+306bp)

8月28日:109.67 3.72% T+347bp(円 3.01% T+309bp)

8月21日:109.665 3.73% T+347bp(円 3.05% T+313bp)

8月14日:109.952 3.67% T+339bp(円2.95% T+303bp)

 

EUR4.75%2025/7/30

10月2日:107.166 3.078% T+381bp(円3.401% T+351bp)

9月25日:106.983 3.128% T+385bp(円3.427% T+354bp)

9月18日:108.09 2.88% T+358bp(円 3.1997% T+331bp)

9月11日:107.414 3.04% T+374bp (円 3.35% T+345bp)

9月4日:110.114 2.448% T+315bp(円 2.75% T+284bp)

8月28日:109.745 2.53% T+320bp(円 2.83% T+290bp)

8月21日:109.727 2.54% T+326bp (円 2.84% T+293bp)

8月14日:110.122 2.47% T+312bp(円2.74% T+281bp)

 

JPY 55回債 2025/4/25

10月2日:99.641 1.72%(T+184bp)

9月25日:99.682 1.71%(T+183bp)

9月18日:99.660 1.71%(T+184bp)

9月11日:99.552 1.74%(T+185bp)

9月4日:99.507 1.751%(T+184bp)

8月28日:98.186 1.82% (T+190bp

8月21日:98.800 1.90% (T+200bp)

8月14日;98.078 2.09%(T+215bp)

アリババ

株価 $288.17($271.09)

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均 23029.90円 -2.65

NYダウ 27682.81 -3.00

Nasdaq総合 11075.02 +22.43

SOX指数 2221.12 +20.09

ブラジル 94015.68 -18.70

FT100 5902.12 -21.75

DAX  12689.04 -4.23

トルコ 1145.03 +0.07

ロシア 2852.42 -6.35

上海A   3372.60 +5.53

ハンセンH 9397.37 -15.85

 

 

国債金利

 

◆国債金利(先週末%)

米国の30年10年のスプレッドが拡がってきました。

2年 5年

10年 30年

0.129(0.129)0.286(0.263)

0.701(0.653)1.487(1.399)

-0.724 (-0.718) -0.731(-0.724)

-0.538(-0.531) -0.109(-0.104)

 

日本

-0.143(-0.167)-0.124(-0.129)

0.013(0.004)0.596(0.594)

 

データ:Bloomberg等

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

 

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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