日本製鉄の株価がまさか!


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4月4日 (資本市場)

(図1)鉄鋼メーカの株価推移(1985年9月24=100%)

(図2)日米金利差

 

 

皆様、お世話になっております。

資本市場はコロナに打ちのめされています。

原油減産合意により原油価格が反騰しましたが

株価は下落。

時代は現金化の動きでしょうか。

特に新興諸国から資金が流出しています。

 

レアル、南アランド、トルコリラ、メキシコペソ

、豪ドルなどが売られています。

これらの通貨は個人向け外債のコアな通貨です。

現在、元本割れ続出中。

高クーポンに誘われ購入したものの元本が大幅に目減り。

過去のクーポンを足し合わせても投資元本はマイナス。

悲惨な状況が続いています。

 

これで日経平均が下落すればするほど

リンク債のノックインが発生。

株価がまた一段と下落する展開になります。

日銀さん2万円ぐらいまで買い上げてください。

 

悲惨と言えば日本製鉄やJFEの株価

図はプラザ合意以降の株価推移(初期=100%)

です。

今週末の終値はJFEが2002年9月26日の上場以来の安値、

日本製鉄が1982年10月以来の水準(調整後)を付けました。

両銘柄ともに株価がボロボロ。

なお、社債は両銘柄ともに安定しています。

 

資金は米国債に流れています。

日米金利差が縮小中。

図2が米国債と日本国債との金利差推移です。

金利差が急速に縮小しています。

10年国債のスプレッドは0.60%という水準。

日米逆転なんてことになるかもしれません。

 

 

クレジット市場

クレジットは若干改善。

期間5年のスプレッド(USD)は、

B T+680bp (前週T+692bp)

BB T+580bp (同T+596bp)

BBB T+271bp (同T+277bp)

A T+182bp (同T+198bp)

 

 

お金があったら何を買う?

 

引き続き社債なら米国社債の短中期債が良いと思います。

 

株はトランプ様がインフラと騒ぎ始めましたので

米企業のインフラ関連が良いと思います。

 

株式投資は大学3年のころから始めましたが

このようなハイボラは経験したことがありません。

システム化される以前は人を介して株価が成立していました。

システム化の弊害でしょう。

株が賭博になってしまいました。

 

私が20代ならキャタピラー、ユナイテッドヘルス。

ユナイテッドテクノロジー、ボーイング、J&Jなどを

毎月1株積み立ていると思います。

ボーイングは苦戦中ですが米国軍需産業の一角です。

 

それにしても株が良く下がりますね。

業績が悪くなり配当金が減額されると死活問題。

「配当金を減らさないでください」と神に祈る毎日です。

 

コロナの影響でジムにも行けなくなりました。

最近は家のエアロバイクで30キロ(60分)走っています。

週3回ですが体重が1キロぐらい減りました。

減った理由が株価下落による精神的なものかもしれませんが

良い感じです。

世界が早くコロナから解放されると良いですね。

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

 

データ集

ソフトバンクグループ

株価3732円(3887円)

保有株式:13236円(14105円)

株主価値:10323円(11194円)

(NETかい離:6591円 (7307円)

(グロス:9504円(10218円)

https://group.softbank/ir/stock/sotp

マサレシオ:36.15%(34.72%)

(グロス:28.19%(27.55%)

LTV:18%(17%)

 

京都銀行(8369)

株価3210円(3870円)

1株当たりの保有株式価値(グロス):8203.58円(9657.41円)

レシオ:39.12%(40.07%)

 

アリババ

株価 $187.11($188.59)

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均 17820.19円 -24.67

NYダウ 21052.53 -26.23

ブラジル 69537.60 -39.87

FT100 5415.50 -28.20

DAX  9525.77 -28.10

ロシア 2572.23  -15.55

上海A   2896.62 -9.36

ハンセンH 9491.10 -15.01

トルコ 89552.61 -21.73

 

 

国債金利

 

◆国債金利(先週末%)

2年 5年

10年 30年

0.229(0.242)0.384(0.394)

0.595(0.675)1.209(1.263)

-0.714 (-0.754) -0.623(-0.668)

-0.447(-0.484) -0.006(-0.036)

日本

-0.148(-0.233)-0.128(-0.117)

0.010(0.004)0.376(0.396)

 

データ:Bloomberg等

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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