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3月21日　（資本市場）

 

 

皆様、お世話になっております。

株価下落が止まりません。

下げを止めるには

人為的に操作されている

原油価格を安定化させることが先決です。

報道によると

米石油相がサウジに派遣されるそうです。

 

今回の原油暴落はサウジとロシア

原油価格が落ち着けばクレジット市場

も落ち着くでしょう。

 

REIT

図は東証REIT指数の推移です。

どの指数も20%近く売られました。

これにより

REITの分配金利回りが6.7%に上昇。

10年国債との金利差が6.64%に広がりました。

REITは地銀や外人が保有しています。

投げが投げを呼ぶ展開。

それにしてもひどい下げです。

 ソフトバンク

ピンチ！

 ついに国内債も売られだしました。

投げ売りでしょうか？

前日比の下落幅は

2022年12月償還48回債が4.7円

2024年3月償還51回債が6.12円

2026年5月償還56回債が8.21円

最終利回りは

48回債が4.48%

51回債が4.59%

56回債が4.88%

この状態が続くと

調達コストにも影響が出ます。

ソフトバンク債は個人向け発行が多い特徴があります。

 国内劣後債も下落

特に3回債が11円下落しました。

 ソフトバンク劣後1回債と3回債のFIRST　CALLは2021年9月

コールを償還とした利回りは

1回債が3.55%

3回債が6.70%

1回債が機関投資家向け

3回債が個人向け

個人が投げ売りを出しているのでしょうか？

現時点で経済合理性を優先すると両銘柄ともにコールスキップが選択されます。

コールは投資家との暗黙の了解

スキップすると投資家との信頼関係が無くなります。

そのときまでに市場が落ち着けば良いのですが。

社債バイバックのタイミングです。

孫さん総額5000億円ぐらい買い戻しませんか？

 株価は3000円割れ、CDSはついに534bpと500台乗せ。

2009年8月以来の水準です。

その時の株価は900円台でした。

 孫さんのポートのバブルが崩壊しています。

アリババを売って財務を改善させましょう。

まだ間に合います。

MSCBだけは発行しないでください。

株価が崩壊します。

債券市場

どの国も国債が買われています。

クレジット市場では

ジャンクも投資適格も売られTスプレッドが拡大

期間5年のスプレッド（USD）は、

B　T+799bp (前週T+555bp)

BB　T+674bp （同T+455bp）

BBB　T+236bp （同T+162bp）

A　T+241bp (同T+129bp)

 

今週はついに投資適格債（BBB以上）が売られだしました。

債券市場から資金流出中。

 四季報2020年新春号から

2020年四季報新春号より割安銘柄を探しました。

時価総額を200億円以上、

1日の出来高10万株の銘柄です。

（注意：儲かる保証はありません）

今週も成績はボロボロ、大やられ。

コロナに打ちのめされています。

 

12月16日の寄り付きが基準価格です。

　　　　　　　　　(12月16日)　収益率

2502　アサヒ　3228円(5181円)　　-37.69%

3156レスターHD　1488円（2080円）-28.46%

3941レンゴー　783円(822円)　-4.74%

4681　リゾートトラスト　1008円(1875円)　-46.24%

6379　レイズネクスト　1109円（1395円）-20.50%

7575日本ライフライン　1054円（1524円）-30.84%

7599　IDOM　330円(593円)　-44.35%

7725　インターアクション　1702円（2709円）-37.17%

8174　日本瓦斯　3820円（3640円）+4.94%

9449　GMO　1659円（2153円）-22.94%

9517　イーレックス　1108円(1776円)　-37.61%

9621　建設技研　1532円(2250円)　-31.91%

9672　東京都競馬　2285円(3445円)　-33.67%

9715　トランス・コスモス　1390円(2951円)　-52.89%

9719　SCSK　3880円(5840円)　-33.56%

9749　富士ソフト　3220円(4215円)　-23.60%

ポート全体のリターン　-30.27%

 

日経平均　16552.83円(23955.20円)　-30.89%

指数に対し0.61%オーバーﾊﾟﾌｫｰﾑしています。

インデックスには勝てましたがリターンはマイナス。

以上の16銘柄、全て当初100株購入した場合424.5万円

3月21日時点で296.06万円(-128.6万円)

とんでもない成績でした。

なお、四季報春号を購入しましたが今回はコロナの影響が計り知れない

ため銘柄選択は断念しました。

 

過去のブログ：https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

データ集

  ソフトバンクグループ

株価2687円（3764円）

保有株式：13150円（12972円）

株主価値：10237円(10057円)

（NETかい離：7550円　(6293円)

（グロス：10463円(9208円）

https://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/stock_value/

 

マサレシオ：26.25%（37.42%）

（グロス：20.43%（29.01%）

LTV：18%（19%）

 

京都銀行（8369）

株価3565円（2880円）          

1株当たりの保有株式価値(グロス)：8454.91円（8341.77円）

レシオ：42.165％（34.52％）

 

スプリント

株価：$7.50（$8.71）　

アリババ

株価　$181.30（$194.00）

 

◆年初からの各国株式指数　　　

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均　16552.83円　-30.03

ＮＹダウ 19173.98　-32.81

ブラジル　67069.36　-42.00

FT100  5190.78　-31.18

DAX  　8928.95　-32.61　

ロシア 2316.38　 -23.95

上海A   3025.88　-5.32–

ハンセンH  9650.15　-13.59-

トルコ　9118.67　-18.35

 

 

国債金利　

 

◆国債金利（先週末%）

2年 5年

10年 30年

米

0.313（0.490）0.727（0.717）

0.845（0.960）1.417（1.525）

独

-0.710　(-0.913)　-0.532(-0.761)

-0.331(-0.551)　-0.006（-0.212）

日本

-0.210(-0.230）-0.106（-0.132）

0.085（-0.010）0.406（0.304）

 

データ：Bloomberg等