東京REIT急落、分配金利回りが6.7%に


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321日 (資本市場)

 

 

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皆様、お世話になっております。

株価下落が止まりません。

下げを止めるには

人為的に操作されている

原油価格を安定化させることが先決です。

報道によると

米石油相がサウジに派遣されるそうです。

 

今回の原油暴落はサウジとロシア

原油価格が落ち着けばクレジット市場

も落ち着くでしょう。

 

REIT

図は東証REIT指数の推移です。

どの指数も20%近く売られました。

これにより

REITの分配金利回りが6.7%に上昇。

10年国債との金利差が6.64%に広がりました。

REITは地銀や外人が保有しています。

投げが投げを呼ぶ展開。

それにしてもひどい下げです。

 ソフトバンク

ピンチ!

 ついに国内債も売られだしました。

投げ売りでしょうか?

前日比の下落幅は

202212月償還48回債が4.7

20243月償還51回債が6.12

20265月償還56回債が8.21

最終利回りは

48回債が4.48%

51回債が4.59%

56回債が4.88%

この状態が続くと

調達コストにも影響が出ます。

ソフトバンク債は個人向け発行が多い特徴があります。

 国内劣後債も下落

特に3回債が11円下落しました。

 ソフトバンク劣後1回債と3回債のFIRST CALL20219

コールを償還とした利回りは

1回債が3.55%

3回債が6.70%

1回債が機関投資家向け

3回債が個人向け

個人が投げ売りを出しているのでしょうか?

現時点で経済合理性を優先すると両銘柄ともにコールスキップが選択されます。

コールは投資家との暗黙の了解

スキップすると投資家との信頼関係が無くなります。

そのときまでに市場が落ち着けば良いのですが。

社債バイバックのタイミングです。

孫さん総額5000億円ぐらい買い戻しませんか?

 株価は3000円割れ、CDSはついに534bp500台乗せ

20098月以来の水準です。

その時の株価は900円台でした。

 孫さんのポートのバブルが崩壊しています。

アリババを売って財務を改善させましょう。

まだ間に合います。

MSCBだけは発行しないでください。

株価が崩壊します。

債券市場

どの国も国債が買われています。

クレジット市場では

ジャンクも投資適格も売られTスプレッドが拡大

期間5年のスプレッド(USD)は、

B T+799bp (前週T+555bp)

BB T+674bp (同T+455bp

BBB T+236bp (同T+162bp

A T+241bp (T+129bp)

 

今週はついに投資適格債(BBB以上)が売られだしました。

債券市場から資金流出中。

 四季報2020年新春号から

2020年四季報新春号より割安銘柄を探しました。

時価総額を200億円以上、

1日の出来高10万株の銘柄です。

(注意:儲かる保証はありません)

今週も成績はボロボロ、大やられ。

コロナに打ちのめされています。

 

1216日の寄り付きが基準価格です。

         (1216) 収益率

2502 アサヒ 3228(5181)  -37.69%

3156レスターHD 1488円(2080円)-28.46%

3941レンゴー 783(822) -4.74%

4681 リゾートトラスト 1008(1875) -46.24%

6379 レイズネクスト 1109円(1395円)-20.50%

7575日本ライフライン 1054円(1524円)-30.84%

7599 IDOM 330(593) -44.35%

7725 インターアクション 1702円(2709円)-37.17%

8174 日本瓦斯 3820円(3640円)+4.94%

9449 GMO 1659円(2153円)-22.94%

9517 イーレックス 1108(1776) -37.61%

9621 建設技研 1532(2250) -31.91%

9672 東京都競馬 2285(3445) -33.67%

9715 トランス・コスモス 1390(2951) -52.89%

9719 SCSK 3880(5840) -33.56%

9749 富士ソフト 3220(4215) -23.60%

ポート全体のリターン -30.27%

 

日経平均 16552.83(23955.20) -30.89%

指数に対し0.61%オーバーパフォームしています。

インデックスには勝てましたがリターンはマイナス。

以上の16銘柄、全て当初100株購入した場合424.5万円

321日時点で296.06万円(-128.6万円)

とんでもない成績でした。

なお、四季報春号を購入しましたが今回はコロナの影響が計り知れない

ため銘柄選択は断念しました。

 

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

データ集

  ソフトバンクグループ

株価2687円(3764円)

保有株式:13150円(12972円)

株主価値:10237(10057)

NETかい離:7550円 (6293)

(グロス:10463(9208円)

https://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/stock_value/

 

マサレシオ:26.25%37.42%

(グロス:20.43%29.01%

LTV18%19%

 

京都銀行(8369

株価3565円(2880円)          

1株当たりの保有株式価値(グロス)8454.91円(8341.77円)

レシオ:42.165%(34.52%)

 

スプリント

株価:$7.50$8.71) 

アリババ

株価 $181.30$194.00

 

◆年初からの各国株式指数   

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均 16552.83円 -30.03

NYダウ 19173.98 -32.81

ブラジル 67069.36 -42.00

FT100  5190.78 -31.18

DAX   8928.95 -32.61 

ロシア 2316.38  -23.95

上海A   3025.88 -5.32–

ハンセンH  9650.15 -13.59-

トルコ 9118.67 -18.35

 

 

国債金利 

 

◆国債金利(先週末%

2 5

10 30

0.3130.4900.7270.717

0.8450.9601.4171.525

-0.710 (-0.913) -0.532(-0.761)

-0.331(-0.551) -0.006-0.212

日本

-0.210(-0.230-0.106-0.132

0.085-0.0100.4060.304

 

データ:Bloomberg

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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