東証グロース市場改革は投資のチャンス

投稿日: 投稿者: タダシ

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神田祭りが終わりました。次回は２年後の2027年。来年は山王祭（比叡神社）が開催されます。深川の水かけ祭りは３年に１度なので次は2027年８月です。

とりあえず終わってホットしました。

〇グロース市場の行方は？

 

 

東証のグロース市場改革で、この市場が見直されています。この市場は同じような業種が多いのでM&Aが活発化し、指数えお押し上げる可能性が高いと思います。なので私はとりあえず東証グロース250ETF（2516）を買いました。このETFの投資単元は10株、単価が556円なので、最低5560円程度から投資できますよ。

すでに資金の流入が始まっていて、先週の東証グロース市場250指数の上昇率は4.3％とプライムの0.25％、スタンダードの0.58％を大きくアウトパフォームしています。

〇イールド・スプレッド・・米国割高

日米共にイールド・スプレッドは縮小。S&P500がプラス0.06％、、日本はマイナス5.1（TOPIX）。S&P500 はプラスに転じてしまいました。米国株式市場は割高。いつ崩れてもおかしくない状況です。

 

〇米国クレジット市場・・リスクオン

 

株価が反騰したことで、ジャンク債に資金が流入。ジャンク債と国債との金利差（ＴＳ）は縮小。Ｂ格5年債は先週比0.41％、BB格が0.25％縮小と、A格の0.07％を大きく上回りました。リスクオンの動きです。

 

〇新興国・・インドに資金流入中

新興国株式が堅調です。米国上場の各国ETFでは先週比インドが4.76％、トルコ

3.25％、ベトナムが2.08％上昇。

インド市場では外国人投資家の買い越し基調が鮮明。インドに資金が戻ってきました。

 

〇米国株式市場

MSCIグロース指数の上昇率は6.90％と、バリューの2.12％を大きく上回りました。

半導体指数が前週比10.2％上昇。

 

〇米国債・・スティープニング

米国市場では長期・超長期債と2年債のスプレッドが高止っています。30年債に連動する30年住宅ローン金利は6.81％高水準で推移しています。トランプ関税の影響でカーブがなかなかフラット化に動かない状況。

金利が下がらないと住宅市場が活性化しません。

 

 

 

〇日本株式市場・・割安

日本株は今年最大の上昇余地がる市場です。7月の都議選、参議院選で自民大敗、新しい日本が始まります。

超長期国債金利が上昇に転じています。10年までは抑えられていますがそのうち引っ張られそうです。日本でもインフレが警戒されています。

インフレには株式投資！

 

〇インド・・外国人投資家が戻ってきた！

 

低迷していた小型株指数に資金が流入。小型株指数の上昇率（前週比）は9.22％と他の指数を大きく上回っています。

 

 

指数 価格 騰落率(先週比％） PER 年初来騰落率(%) 配当利回り(%)
S&P BSEｾﾝｾｯｸｽ 82330.59 3.69 23.30 5.36 1.24
CNXﾆﾌﾃｨ指数 25019.8 4.27 23.26 5.82 1.25
S&P･BSE500種指数 35957.63 5.47 25.09 2.18 1.12
S&P･BSE200種指数 11323.86 5.04 24.23 3.59 1.18
S&P･BSE100種指数 26173.55 4.68 23.52 4.44 1.24
BSE LargeCap 9622.9 4.73 23.15 4.70 1.25
BSE MidCap 45005.84 6.87 34.70 -3.10 0.73
BSE SmallCap 51045.74 9.22 30.74 -7.49 0.66

 

 

 

銘柄 価格 前週比(%) 年初来騰落率(%) 資産額（百万円）
S&P BSEｾﾝｾｯｸｽ 82,331 3.69 5.36 –
T&Dｲﾝﾄﾞ中小型株ﾌｧﾝﾄﾞ 15,764 5.17 -14.26 23,061
高成長ｲﾝﾄﾞ中型株式ﾌｧﾝﾄﾞ/SMAM 13,227 5.17 -13.19 182,853
ｲｰｽﾄｽﾌﾟﾘﾝｸﾞｲﾝﾄﾞ消費関連ﾌｧﾝﾄﾞ 21,114 2.40 -6.41 279,112
HSBCｲﾝﾄﾞｲﾝﾌﾗ株式ｵｰﾌﾟﾝ 18,476 5.02 -10.92 327,821
HSBCｲﾝﾄﾞ小型株式ｵｰﾌﾟﾝ 8,480 5.53 -17.25 1,180
ｲｰｽﾄｽﾌﾟﾘﾝｸﾞｲﾝﾄﾞｲﾝﾌﾗ株式ﾌｧﾝﾄﾞ 19,561 3.88 -4.58 72,014
HSBCｲﾝﾄﾞ小型株式ｵｰﾌﾟﾝ 8,480 5.53 -17.25 1,180
野村ｲﾝﾄﾞ株投資 45,678 3.87 -9.66 450,309
ﾀﾞｲﾜﾀﾞｲﾅﾐｯｸｲﾝﾄﾞ株ﾌｧﾝﾄﾞ 10,377 3.82 -5.09 275,576
新光ﾋﾟｭｱｲﾝﾄﾞ株式ﾌｧﾝﾄﾞ 18,493 3.68 -6.70 233,595
ﾉﾑﾗｱｼﾞｱｼﾘｰｽﾞﾉﾑﾗ印度ﾌｫｰｶｽ 39,358 4.35 -10.26 161,956
iTrust ｲﾝﾄﾞ株式 23,459 4.97 -6.12 92,733
新生UTIｲﾝﾄﾞﾌｧﾝﾄﾞ 42,433 4.63 -7.78 75,835

 

データ：Bloomberg

証券アナリスト協会認定アナリスト（CMA）

国際公認投資アナリスト（CIIA）

AFP

藤井理

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員（CMA）、国際公認投資アナリスト（CIIA)

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