ついに始まった燃料電池バブル


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皆様お世話になります。

株式市場も債券市場もリスクオンの状態が続いています。

株式市場では私が20年前に痛い目にあった燃料電池関連銘柄が急伸しています。特にフュールセルの株価は1週間で2倍になりました。

それでも年初来リターンはPLUGの667%と比べると118%と見劣りしています。バラードパワーと比較しても出遅れ感があるフュールセルエナジーの株価はどこまで上がるのでしょうか?まだ赤字の会社ですがマネーがマネーを呼びこんでいます。

2000年の燃料電池バブル時のチャートを見てください。

PLUGパワー1999年11月に上場しました。株価は2000年1月に急騰し、一時8倍に跳ね上がりましたが1年後には68%に下落。フュールセルは株価が10倍、バラードパワーは5倍程度まで上昇し、その後の株価は低迷しました。

今回はどこまで株価が上がるでしょうか?

財務内容では買えない株、夢を買う銘柄です。

まさか私が生きている間に燃料電池バブルがやってくるとは思いませんでした。

相場は始まったばかりなのでまだ上がると思いますが、私は参加しないことにします。皆さま、参加する場合は飛び降りる覚悟で挑んでくださいね。

 

 

今週、再生エネルギー関連ではヴィスタス・ウィンド・システムが高値を更新しています。

私のおすすめ岩谷産業は一休みしています。長期的に面白い銘柄になると思います(投資は自己責任で)。

新型未来ももうすぐローンチされます。今回の未来は前回よりもスタイリッシュです。

岩谷産業の株価が10年後に10倍になっていたら株を売って未来を買います。

 

国内債券市場

ANA2024年9月償還のユーロ円CBの最終利回りは1.85%、2024年3月償還の29回債が0.75%程度で金利差が1.1%離れています。

29回債は日銀の社オペ対象で金利が低く抑えられています。

最近、CBの利回りが低下傾向にあり、スプレッドが縮小してきました。

 

 

為替

トルコが政策金利を市場予想(期待)の15%に引き上げました。エルドラン大統領も通貨下落と外貨準備高の減少を危惧していたようです。市場は一安心、実質金利がプラスになったことで株式、債券が買われています。為替も安定することでしょう。

インフレ率の引き下げがテーマです。インフレが低下してから、利下げをすれば市場は混乱しません。

 

コロナ感染状況

フランスとドイツの感染者数が先週比12%以上増えました。この値は世界の5.41%の倍以上、日本の感染者数の伸びも8.14%と世界平均を上回ってきました。

 

クレジット市場

クレジットスプレッド 

期間5年

USD

B T+385(先週391bp)

BB T+282(285bp)

BBB T+81 (83bp)

A T+47(48bp)

AA T+34(35bp)

AAA T+31(32bp)

 

EUR

 

BB T+300bp(300bp)

BBB T+83bp(86bp)

A T+61bp(62bp)

 

 

 

データ集

 

株価6,749円(6,667円)

 

ソフトバンクGの社債利回り( )=前週

ドルのシニア債が買われています。ユーロ建てが割安です。

 

6%永久劣後USD @96.66(95.56) YTC7.40%(7.86%) T+720bp(765bp)

(CALL=2023年7月)

2023年償還債

・USD5.5%2023/4/20

11月20日:105.804 2.71% T+254bp(円 2.20% T+235bp)

11月13日:105.648 2.80% T+261bp (円 2.287% T+243bp)

11月6日:105.493  2.89% T+273bp(円 2.395% T+254bp)

10月30日:104.837 3.22% T+305bp (円 2.694% T+282bp)

10月23日:105.468 2.95% T+278bp (円 2.425% T+255bp)

10月16日:105.833 2.80% T+265bp (円 2.690% T+275bp)

10月9日:105.611 2.92% T+275bp (円 2.385% T+251bp)

10月2日:105.199 3.13% T+298bp(円 2.604% T+273bp)

9月25日:104.714 3.36% T+322bp(円2.817% T+297bp)

9月18日:105.441 3.06% T+291bp (円2.507% T+265bp)

9月11日:105.456 3.07% T+294bp (円2.524% T+266bp)

9月4日:106.773 2.53% T+237bp (円1.967% T+210bp)

8月28日:106.775 2.55% T+241bp (円2.06%T+211bp)

8月21日:106.76 2.57% T+242bp (円2.04%、T+215bp )

8月14日:107.474 2.30% T+214bp(円1.74% T+185bp)

 

・EUR4.0%2023/4/20

11月20日:104.11 2.052%  T+281bp(円2.46%、T+261bp)

11月13日:103.928 2.15% T+290bp(円2.54% T+268bp)

11月7日:103.653 2.29% T+309bp(円2.706% T+285bp)

10月30日:103.059 2.58% T+340bp(円2.980% T+310bp)

10月23日:103.626 2.33% T+310bp(円2.718% T+285bp)

10月16日:104.08 2.14% T+293bp (円2.504% T+264bp)

10月9日:104.34 2.04% T+278bp (円2.406% T+253bp)

10月2日:104.021 2.20% T+293bp (円2.56% T+269)

9月25日:103.25 2.558% T+328bp(円 2.887% T+304bp)

9月18日:104.316 2.101% T+281bp (円2.436% T+258bp )

9月11日:104.082 2.21% T+293bp(円2.531% T+267bp )

9月4日:105.22 1.74% T+246bp(円2.07%  T+220bp)

8月28日:104.964 1.87% T+256bp(円2.17% T+229bp)

8月21日:104.98 1.87% T+258bp(円2.17% T+229bp)

8月14日:105.46 1.69% T+236bp(円1.96% T+207bp)

 

・JPY49回債(2023/4/20)

11月20日:100.809 1.594% T+174bp

11月13日:100.792 1.604% T+175bp

11月7日:100.81 1.599% T-175bp

10月30日:100.756 1.624% T+175bp

10月23日:100.774 1.619% T+175bp

10月16日:100.804 1.609% T+175bp

10月9日:100.774 1.624% T+175bp

10月2日:100.804 1.614% T+175bp

9月25日:100.859 1.595% T+174bp

9月18日:100.839 1.605% T+175bp

9月11日:100.809 1.619% T+175bp

9月4日;100.802 1.62% T+174bp

8月28日:100.642 1.68% T+180bp

8月21日:100.405 1.78% T+189bp

8月14日:100.28 1.83% T+195bp

 

USD6%2025/7/30

11月20日:107.851 4.04% T+371bp(円3.345% T+346bp)

11月13日:107.72 4.08% T+372bp(円3.37% T+348bp)

11月7日:105.827 4.545%T+422bp(円3.83% T+395bp)

10月30日:105.758 4.56%T+422bp(円3.80% T+390bp)

10月23日:106.709 4.344%T+400bp(円3.58% T+368bp)

10月16日:106.90 4.30% T+401bp(円3.57% T+368bp)

10月9日:106.772 4.34% T+403bp(円3.59% T+368bp)

10月2日:105.831 4.57% T+430bp(円3.837% T+395bp)

9月25日:105.290 4.730% T+446bp(円3.96% T+408bp)

9月18日:106.820 4.34% T+408bp(円 3.627%T+374bp)

9月11日:107.055 4.30% T+407bp(円 3.595%T+369bp)

9月4日:109.773 3.69% T+341bp(円 2.97%T+306bp)

8月28日:109.67 3.72% T+347bp(円 3.01% T+309bp)

8月21日:109.665 3.73% T+347bp(円 3.05% T+313bp)

8月14日:109.952 3.67% T+339bp(円2.95% T+303bp)

 

EUR4.75%2025/7/30

11月20日:108.072 2.82% T+359bp (円3.321% T+333bp)

11月13日:107.987 2.84% T+359bp(円3.22% T+333bp)

11月7日:107.342 3.00% T+381bp(円3.403% T+352bp)

10月30日;106.249 3.26%T+407bp(円3.64% T+374bp )

10月23日;107.332 3.02%T+380bp(円3.39% T+349bp )

10月16日:107.609 2.916% T+377bp(円3.32% T+343bp )

10月9日:107.870 2.911% T+365bp(円3.25% T+335bp )

10月2日:107.166 3.078% T+381bp(円3.401% T+351bp)

9月25日:106.983 3.128% T+385bp(円3.427% T+354bp)

9月18日:108.09 2.88% T+358bp(円 3.1997% T+331bp)

9月11日:107.414 3.04% T+374bp (円 3.35% T+345bp)

9月4日:110.114 2.448% T+315bp(円 2.75% T+284bp)

8月28日:109.745 2.53% T+320bp(円 2.83% T+290bp)

8月21日:109.727 2.54% T+326bp (円 2.84% T+293bp)

8月14日:110.122 2.47% T+312bp(円2.74% T+281bp)

 

JPY 55回債 2025/4/25

11月20日:99.938 1.654%(T+178bp)

11月13日:99.670 1.71%(T+184bp)

11月7日:99.668 1.72%(T+184bp)

10月30日:99.585 1.73%(T+184bp )

10月23日:99.583 1.73%(T+184bp )

10月16日:99.644 1.72%(T+184bp )

10月9日:99.559 1.74%(T+185bp )

10月2日:99.641 1.72%(T+184bp)

9月25日:99.682 1.71%(T+183bp)

9月18日:99.660 1.71%(T+184bp)

9月11日:99.552 1.74%(T+185bp)

9月4日:99.507 1.751%(T+184bp)

8月28日:98.186 1.82% (T+190bp

8月21日:98.800 1.90% (T+200bp)

8月14日;98.078 2.09%(T+215bp)

アリババ

株価 $270.74($260.63)

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均 25527.37円 +7.91

NYダウ 29263.48 +2.54

Nasdaq総合 11854.97 +32.12

SOX指数 2555.5 +38.16

ブラジル 105941.50 -8.39

FT100 6351.45 -15.79

CAC 5495.89 -8.07

IBEX35  7977.90 -16.45

FTSE MIB 21706.96 -7.65

DAX  13137.25 -0.84

トルコ 1323.95 +15.70

ロシア 3051.04 +0.17

中国CSI300   4943.29 +20.67

ハンセンH 10553.35 -5.50

 

 

国債金利

 

◆国債金利(先週末%)

国債は長期、超長期に資金が流れています。

欧州ではスペイン、ポルトガル、イタリアの30年債

が史上最低水準を更新しています。

 

2年 5年

10年 30年

0.159(0.179)0.371(0.408)

0.824(0.896)1.521(1.646)

 

 

-0.768(-0.742) -0.766(-0.743)

-0.585(-0.551) -0.181(-0.136)

 

日本

-0.169(-0.162)-0.132(-0.119)

0.006(0.019)0.620(0.643)

 

データ:Bloomberg等

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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