残存1年未満で利回り2.3%の国内債


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共立メンテナス4回債(償還2021年3月末)の利回りと

JCR 1年BBB指数の推移

皆様お世話になっております。

WELCOMEBACKのクラウドファンディング

目標金額の260万円程度集まっています。

目標まで後140万円です。

皆様も大変だと思いますが

引き続きお力添えをお願いいたします。

https://camp-fire.jp/projects/266468/activities/132922?utm_campaign=266468&utm_medium=stepmail&utm_source=report

 

もう一件お願いがあります。

丸の内にあるアビタというレストランが“夜の部未来チケット”

を販売しています。

この店もコロナの影響を受け存続の危機に立たされています。

 

ワインと料理のおいしいお店です。

特にランチのハヤシライスと

ポークの香草焼きが絶品です。

 

チケットは1万円からだそうです。

ご賛同下さる方は

Gmail: escalehabitat2001@gmail.com

に連絡してください。

場所は東京、丸の内、新東京海上ビル地下1階です。

宜しくお願いいたします。

 

 

株式市場

 

ソフトバンクが4月分の自己株買いの進捗状況を発表しました。

上限5000億円の自社株買いプログラムです。

4月分

・株数:5392万株(2346億円)

・1日の最大規模:4月14日~17日の676万株

・進捗率:50.1%(5864.8万株)

・発行済株式数:20.89億株

・保有自己株数:7574.1万株(3.62%)

4月末時点では財布にはお金が半分程度残っています。

しかし、仮に1日当たり650万株の自己株買いが5月中も実施されたとすると

すでに2420億円ほど使った計算になります(株価は5月平均4665円と仮定)

つまり、現時点では財布の中身はほぼ空っぽと考えられます。

18日が決算発表日、もう一度、孫さんの口から2兆円の自己株買いについて

語ってほしいです。

株価は自己株買いに支えられています。

配当金をもっと払わないと投資家はいなくなってしまいますよ。

 

海外株

香港株が戻りません。

資金がどんどん抜けているような感じです。

デモ以来香港プレミアムが剥げ落ちている気がしてなりません。

経済も停滞しています。

このまま香港は自滅してしまうのでしょうか?

クレジット市場

来週20日に日銀による初の対象期間3年5年の社オペが実施されます。

金額は2000億円。

按分レートが注目されています。

JSDAの社債の取引情報から今週の約定をレベル調べると

・オリエンタルランド13回債 0.07%(T+22bp)

・東北電力509回債 0.125%(T+27bp)

・東北電力475回債 0.135%(T+26bp )

・関電527回債 0.145%(T+29bp)

・九電482回債 0.144%(T+28bp)

・九電427回債 0.148%(T+29bp)

・電源開発46回債 0.149%(T+30bp )

・住電工30回債 0.135%(T+25bp)

・ヤフー3回債 0.31%(T+45bp)

でした。いずれの銘柄のJSP(JSプライス)と比較すると

5bpから20bp程度低い水準(高い価格)で取引されていました。

 

Tスプレッド

スプレッドが拡がってきました。

期間5年

USD

B T+615(前週613bp)

BB T+483bp (467bp)

BBB T+183bp (182bp)

A T+108bp (108bp)

EUR

BB T+418bp(413bp)

BBB T+206bp(195bp)

A T+143bp(139bp)

 

CB

最近国内CBが面白い動きをしている銘柄が目出ってきました。

特にお得な銘柄としては

共立メンテナンス1回債があげられます。

償還日が来年3月末です。

株価が転換価格を大きく下回っているため

現在、額面を下回っています。

金曜の終値が97円でした。

これは利回りに直すと2.36%です(図)。

現在40年国債利回りが0.5%に届かない水準です。

なお、証券業協会発表のBBB格1年債の利回りが1.6%弱です。

CBは社債とコールオプションの複合商品です。

残存年数が短いので株価が多少上昇してもCB価格の上昇は期待できませんが

仮に転換価格を株価が上回ればCB価格が100円を上回る可能性もあります。

 

 

データ集

ソフトバンクグループ

社債のTSスプレッドが外債中心に縮小してきました。

株価4574円(4668円)

保有株式:13806円(13806円)

株主価値:10892円(10892円)

(NETかい離:6224円 (6224円)

(グロス:9138円(9138円)

https://group.softbank/ir/stock/sotp-bk

マサレシオ:41.30%(42.85%)

(グロス:32.70%(33.81%)

LTV:17%(18%)

 

ソフトバンクGの社債利回り( )=前週

6%永久劣後USD @91.50(88.27) YTC9.14%(10.41%) T+895bp(1017bp)

(CALL=2023年7月)

2023年償還債

USD5.5%2023/4/20 101.29(100.03) 4.97%(5.48%) T+480bp(527bp)

EUR4.0%2023/4/20 100.11(99.154) 3.99%(4.308%) T+475bp(510bp)

JPY49回債(2023/4/20) 95.35(95.06)3.63%(3.81%) T+380bp(389bp)

 

JPY劣後1回 2021/12/17 97.54(97.21)4.162%(4.365%) T+429bp(449bp)

 

 

 

アリババ

株価 $203.68($201.19)

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均 20037.47円 -15.29

NYダウ 23685.42 -17.01

ブラジル 77556.62 -32.94

FT100 5799.77 -23.10

DAX  10465.17 -21.10

ロシア 2641.55 -13.27

上海A   3006.78 -5.92

ハンセンH 9674.57 -13.37

トルコ 99768.15 -12.81

 

 

国債金利

 

◆国債金利(先週末%)

2年 5年

10年 30年

0.145(0.157)0.308(0.334)

0.643(0.683)1.327(1.383)

-0.760 (-0.793) -0.738(-0.759)

-0.536(-0.541) -0.103(-0.079)

日本

-0.184(-0.192)-0.128(-0.141)

-0.009(-0.005)0.463(0.440)

 

データ:Bloomberg等

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

 

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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