ユニゾHDの社債が大変だ


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5月9日 (資本市場)

 

ユニゾHDの社債価格と利回り推移(上が価格、下が利回り)

皆様お世話になっております。

WELCOMEBACKのクラウドファンディング

目標金額の半分程度集まっています。

皆様も大変だと思いますが

引き続きお力添えをお願いいたします。

https://camp-fire.jp/projects/view/266468

 

 

株式市場

 

ナスダック指数が昨年末比プラスに転じました。

コンピュータやバイオ銘柄が主導。

一方、金融や保険が足を引っ張っています。

世界的に株式が上昇に転じてきました。

中央銀行は資金を大量に供給。

株式市場に資金が流れています。

 

今朝の日経に“高速取引の利益急増(HFT)“

という記事がありました。

3月は指値の価格差を広げて儲けたようです。

個人的には好きではありませんが時代には逆らえません。

頼むからあまり暴れないでください。

上昇時は良いですが下落時は気分が悪くなります。

 

クレジット市場

今週はGMやVWのドル建ての大型起債がありました。

スプレッドは厚め。

手元流動性を高めたいようです。

 

日本では日銀の社オペが実施されました。

今回の対象は1年から3年以下、買入額は3000億円。

応札倍率は1.04倍と2016年の買入開始以来の最低です。

買入金額が先月の1500億から倍増。

1回のオペでは最高金額。

按分レートはマイナス0.12%と2018年3月以来の低水準。

但し、平均レートは0.012%とプラスでした。

 

次回は20日に残存3年5年の社オペが予定されています。

金額は2000億円。

3年5年は今回が初。

現在、対象銘柄の約定水準は0.2~0.25%程度です。

どの水準で日銀が購入するのか楽しみです。

 

孫さん“ごめんなさい”

友人の債券FMの方から

マサの社債はJCR A-

ですがS&P BB+

S&PがBBBに引き上げないと

日銀は買わないそうです。

 

マサの調達コストを最大限に引き下げる方法は

社オペを利用すること。

 

格付けを上げるためには借金を減らして

自己資本比率を高める必要があります。

 

財務が良くなれは資金コストも引き下がり

株価も上がります。

 

最近きになっている銘柄があります。

それはユニゾHD

株価は上場来の高値ですが

社債の利回りは起債以来の最高水準

社債価格は60円台の銘柄もあります。

上場廃止は6月18日

(私の誕生日)

 

社債はどうなってしまうのでしょう。

上の図を見てください。

社債価格が急落、利回りが急騰しています。

発行残額は12銘柄、1040億円。

市場では人気のない銘柄の一つです。

 

なお、3月末時点の現金等残額が993億円。

一方、次回償還は11月に1回債が50億円

その後が2021年5月に2回債が50億円

利回りは1回債が14.88%

2回債が12.72%です。

 

 

 

Tスプレッド

期間5年のスプレッド(USD)は、

B T+613(前週608bp)

BB T+467bp (473bp)

BBB T+182bp (185bp)

A T+108bp (106bp)

EUR5年

BB T+413bp(397bp)

BBB T+195bp(191bp)

A T+139bp(138bp)

 

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

 

データ集

ソフトバンクグループ

株価4668円(4608円)

保有株式:13806円(14077円)

株主価値:10892円(11164円)

(NETかい離:6224円 (6556円)

(グロス:9138円(9469円)

https://group.softbank/ir/stock/sotp-bk

マサレシオ:42.85%(41.27%)

(グロス:33.81%(32.73%)

LTV:18%(17%)

 

ソフトバンクGの社債利回り( )=前週

6%永久劣後USD @88.27(87.40) YTC10.41%(10.74%) T+1017bp(1049bp)

(CALL=2023年7月)

2023年償還債

USD5.5%2023/4/20 100.03(99.524) 5.48%(5.67%) T+527bp(543bp)

EUR4.0%2023/4/20 99.154(99.084) 4.308%(4.379%) T+510bp(517bp)

JPY49回債(2023/4/20) 95.06(95.05)3.81%(3.81%) T+389bp(390bp)

 

JPY劣後1回 2021/12/17 97.21(97.20)4.365%(4.368%) T+449bp(449bp)

 

 

京都銀行(8369)

株価3655円(3635円)

1株当たりの保有株式価値(グロス):8987.76円(8850.87円)

レシオ:40.66%(41.06%)

 

アリババ

株価 $201.19($194.48)

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均 20179.09円 -14.70

NYダウ 24331.32 -14.74

ブラジル 80263.35 -30.60

FT100 5935.98 -21.30

DAX  10904.48 -17.70

ロシア 2641.55 -13.27

上海A   3034.58 -5.05

ハンセンH 9868.34 -11.64

トルコ 97845.20 -14.49

 

 

国債金利

 

◆国債金利(先週末%)

2年 5年

10年 30年

0.157(0.190)0.334(0.350)

0.683(0.612)1.383(1.249)

-0.793 (-0.794) -0.759(-0.777)

-0.541(-0.498) -0.079(-0.186)

日本

-0.192(-0.186)-0.141(-0.152)

-0.005(-0.031)0.440(0.408)

 

データ:Bloomberg等

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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