ご馳走レシオの季節到来


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21日 (資本市場)

 

皆様、お世話になっております。

米国株が急落しています。

SOX指数が前日比3.55%の下落

半導体関連が軒並み3~4%売られています。

下がらないと上がらないからしばらく様子見です。

 米国ではジャンク債が売られています。

資金は高格債や国債に流れています。

リスクオフの動きです。

日本ではREITに資金が流れています。

特にオフィス指数が史上高値を更新。

日本のREITの分配金利回りは3.44%

米国が3.57%

各と10年国債利回りの差が日本3.5%

米国が2.06%

相対的に日本REITが割安です。

 そんな環境ですがテスラの株は続伸

高値653㌦を付け650.57㌦の引け

ここで気になるのがCBの動き

テスラはCB3銘柄発行しています。

最短が20213月償還債

この銘柄の乖離率が1%程度まで縮んできました。

もう一段株価が上昇すると転換が始まりそうです。

CBの転換は自己資本を厚くするため財務的にはプラス材料です。

テスラのように買入が多い企業はCB3銘柄が転換することで

自己資本比率が改善されます。

一方、転換により株式需給が崩れるため売り材料にもなります。

既にテスラの時価総額は12.71兆円

VW9.8兆円を2.88兆円上回っています。

 個人的にはかなり割高な水準だと思います。

はしゃぎすぎで。

勢いで買われている感じです。

サイバーダインの悪夢にならければ良いですが。

 ご馳走レシオ

米国が急落したことで日本株も下値を模索しそうです。

しかし、もうすぐ3月。

この下落は株主優待狙いのチャンスです。

 ご馳走レシオが有効です。

株主優待は日本独特の文化

海外では存在しません。

 例えば日本取引所G1984)の株価は現在1984

優待の内容は長期保有者ほど厚くなります。

1年未満:クオカード:1000

1年以上:同2000

2年以上:同3000

3年以上:同4000

 

この他、配当金が年50円程度支払われています。

100株に付、5000円です。

仮に毎年配当金が5000円支払とすると

優待と合計すると3年以上保有すると年9000円になります。

1年目が配当と優待で6000

2年目が7000

3年目が8000

単元株が100株なので投資金額は19.84万円

23年保有すると投資金額を回収できます。

(今回金利は考慮していません)

日本人の平均寿命は男性が81.25歳、女性が87.32

つまり

平均寿命まで生きると仮定した場合

男性なら58歳以下

女性なら64歳以下

の方がJPXを買えば、多少、株価が下落しても

採算がとれるということになります。

良い点は優待には税金がかかりません。

あくまで仮定ですが私はこの方法で

リーマンショック時に優待銘柄をいろいろ購入

2倍から6倍程度に成長しています。

今回のコロナショックも収まれば株価は反騰します。

押し目買いのチャンスです。

長期投資は逆張りが基本です。

目先の下落なんて気にしないほうが健康によいです。

お知らせ

豪雨災害に被災された方への支援です。

CLUB ATLAS 

令和元年豪雨災害チャリティービュッフェ

日程:217日(月)18時~21

 

http://www.qed.co.jp/restaurant/club-atlas/

 

フレンチの巨匠のお料理が堪能できます。

ご興味がございましたら足を運んでください。

 

四季報2020年新春号から

2020年四季報新春号より割安銘柄を探しました。

時価総額を200億円以上、

1日の出来高10万株の銘柄です。

(注意:儲かる保証はありません)

3カ月後のリターンはプラスかマイナスか?

 

最低の成績は

日本ライフラインのリターンの-13.38%

マイナスが13銘柄、プラスが3銘柄

なお、最大のプラスは建設技研の8.22%

 

1216日の寄り付きが基準価格です。

         (1216) 収益率

2502 アサヒ 5086(5181)  -1.83%

3156レスターHD 1874円(2080円)-9.90%

3941レンゴー 774(822) -5.83%

4681 リゾートトラスト 1728(1875) -7.84%

6379 レイズネクスト 1286円(1395円)-7.81%

7575日本ライフライン 1320円(1524円)-13.38%

7599 IDOM 591(593) -0.33%

7725 インターアクション 2601円(2709円)-3.98%

8174 日本瓦斯 3480円(3640円)-4.39%

9449 GMO 2122円(2153円)-1.44%

9517 イーレックス 1667(1776) -6.13%

9621 建設技研 2435(2250) +8.22%

9672 東京都競馬 3185(3445) -7.55%

9715 トランス・コスモス 2951(2951) -3.56%

9719 SCSK 5910(5840) +1.20%

9749 富士ソフト 4430(4215) +5.10%

ポート全体のリターン -2.62%

 

日経平均 23205.18(23955.20) -1.90%

指数に対し0.72%アンダーパフォームしています。

以上の16銘柄、全て当初100株購入した場合424.67万円

131日時点で413.35万円(-11.14万円)

過去のブログ:https://blog.goo.ne.jp/6636_1963 

データ集

  ソフトバンクグループ

株価4524円(4772円)

保有株式:13920円(14362円)

株主価値:11730(12172)

NETかい離:7206円 (7400)

(グロス:9396(9590円)

https://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/stock_value/

 

マサレシオ:35.57%39.20%)

(グロス:32.50%33.20%))

LTV16%15%

 

京都銀行(8369

株価4120円(4535円)          

1株当たりの保有株式価値(グロス)10798.83円(11478.96円)

レシオ:41.89%(39.507%)

 

スプリント

株価:$4.37$4.83) 

アリババ

株価 $206.59$213.69

 

◆年初からの各国株式指数   

銘柄 週末引け 年初比(%) 

日経平均 23205.18円 -1.90

NYダウ 28256.03 -0.72

ブラジル 113760.60 -1.63

FT100  7286.01 -3.96

DAX   12981.97 -2.01 

ロシア 3075.65  +1.01

上海A   3118.92 -2.41 —

ハンセンH  10240.51 -8.30-

トルコ 119140.06 +4.12

 

 

国債金利 

 

◆国債金利(先週末%

2 5

10 30

1.3131.4951.3131.504

1.5071.6842.0002.132

-0.678 (-0.621) -0.646(-0.591)

-0.437(-0.338) 0.0640.178

日本

-0.169(-0.138-0.177-0.128

-0.070-0.0260.3540.396

 

データ:Bloomberg

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)、国際公認投資アナリスト(CIIA)

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