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メタ、信越化学、キャタピラー、アドバンテストなどの株価が決算発表を受け大きく下落。

メタのように一日で前日比10%以上も売られている銘柄もあります。株価上昇には時間がかかりますが落ちるときは秒速で下落します。怖い怖い。

投資の基本としては、以下。

・割高な銘柄には手を出さない

・安い水準で買い、割高になったら売却する

・短期売買はしない

・チャートを信じない

これを守れば大ヤラレはしないでしょう。

 

・日本株

日本株にはまだまだ投資チャンスがあります。PBR1倍割れの素敵な銘柄がたくさんあります。

 

・まだまだ下がるテスラ株

テスラのプレミアムが剥げ落ちています。利益率が低下傾向にあり、もはや一般的な自動車メーカーと同水準かそれ以下。株価はまだ割り高なので、下げ余地があります。

一時30％近くだった売上高利益率は現在17.35％です。この水準は日産やＢＭＷと同水準。トヨタ（22.3％）よりも5％程度低い水準です。また、テスラの純利益率はトヨタ（11.27％）やSUBARU（11.52％）に半分程度です。

 

予想PERはテスラが65倍、トヨタが10倍、SUBARUが7倍、本田技研は8.3倍です。

フェラ―リより高いテスラのＰＥＲ

時価総額（円換算）はテスラが84.4兆円、トヨタが57.2兆円。明らかにテスラ株は割高。

私がＨＦを運用していたらテスラ売りのトヨタ買ポジションを取ります。時価総額がいつ逆転してもおかしくないからです。

 

・中国株式市場に資金が戻ってきた？だまされるな！

中国株（香港含む）に資金が戻ってきました。米国市場に上場しているETFは中国、香港ともに前週比6％強上昇。リバウンド期待はありますが、これらの国への投資は控えた方がよいでしょう。上昇の要因は短期的な資金の流入だと思われるためです。世界の年金は中国市場には投資できる環境ではないからです。

 

・米国債

米国債利回りは上昇中、2年米国債金利が一時5％台に乗せました。2年債が5％台乗せは魅力的な水準です。A格銘柄で6％ぐらいの2年債ないかなあ。

 

 

データ：Bloomberg

証券アナリスト協会認定アナリスト（CMA）

国際公認投資アナリスト（CIIA）

AFP

藤井理