超長期債がお祭り騒ぎ

投稿日: 投稿者: タダシ

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2月22日　（資本市場）

 

皆様、お世話になっております。

東京マラソンが無くなりました。

ちょっとモチベーションが低下

マラソングッズを揃えたのですが。

残念です。

来年頑張ります。

お金を払えば来年走れるようです。

オリンピックは大丈夫でしょうか？

無くなったら経済失速間違いなしです。

それまでにコロナが退治されますように。

男は黙って超長期

債券市場が大変なことになっています。

米国30年債利回りが史上最低。

利回りは1.915%という水準です。

ドル建てソブリンもすごいです。

インドネシアの10年債と30年債

ﾌｨﾘﾋﾟﾝの15年債

ペルーの15年債と30年債

メキシコの15年債と30年債

ロシアの7年債、10年債、15年債、30年債

も史上最低水準です。

米国債とのスプレッドは若干拡大していましたが

超長期債がお祭り騒ぎです。

お金が金利を求めて超長期へ。

どこまでフラットニングするか？

資金は長期、超長期に流れています。

 

一方、ジャンク債は若干売られています。

Tスプレッドは欧米ともに2~3bp程度拡大

小型株指数も元気がありません。

いやな動きです。

お金はジャンクよりソブリンを好んでいるようです。

トルコ

トルコが政策金利を引き下げました。

1月のインプレ率が12.15%

政策金利が10.75%

当たり前ですが通貨は下落

株も下落。

金利を下げたい気持ちはわかりますが

今回の利下げは急ぎすぎ

あかんです。

 

CB市場

 

まだはもうなり、もうはまだなり

そろそろ2021年債が気になるころ。

乖離は0%前後で推移してきました。

 

株式市場

日本ではGDPマイナスに加えコロナの襲撃

景気は悪化しそうです

街からマスクと観光客が減りました。

イベントも各地でキャンセル

資金はﾄﾞﾙに流れています。

ﾄﾞﾙ金利は相対的に高く

株価も好調

株、債券ともに順調です。

小型株の動きは気になりますが

王道に投資すれば良いでしょう。

高PERの銘柄は外したほうが良いかも。

下落時は配当利回りがバッファーになります。

継続増配銘柄の押し目を拾いましょう。

株価の下落時に何をどの水準で購入するのか。

銘柄を絞り、購入水準を決めましょう。

個人的には米株

ダウ銘柄ではP&G、コカ・コーラ、J&J、シスコ

ウォルマート、マクドナルド、AT&T、

ユナイテッド・テクノロジーズ

マイクロソフト、ユナイテッドヘルス、

キャタピラー

等

個人的にはキャタピラーの安い水準があれば

買いたいです。

もちろん長期投資です。

ユナイテッド・テクノロジーやマイクロソフトも気になります。

 

日本の銘柄は優待制度があるので

ご馳走レシオが1以上の銘柄を買うと良いです。

ご馳走レシオの計算方法

余命年数×（優待の価値+配当金）÷現在の株価

余命年数は平均寿命―年齢と定義

平均寿命は女性87.32歳

男性81.25歳

1は平均的に生きた場合の損益分岐点

あくまで仮定です。最近購入した銘柄

パナソニックを1165円で買いました。

テスラの財務が改善しそうなので

すこし買いました。

四季報2020年新春号から

2020年四季報新春号より割安銘柄を探しました。

時価総額を200億円以上、

1日の出来高10万株の銘柄です。

（注意：儲かる保証はありません）

3カ月後のリターンはプラスかマイナスか？

 

最低の成績は

イーレックスの-19.31%。

マイナスが11銘柄、プラスが5銘柄

なお、最大のプラスは東京都競馬の7.54%。

二匹目はいないのでしょうか？

次回の四季報販売は来月3月16日

 

12月16日の寄り付きが基準価格です。

(12月16日)　収益率

2502　アサヒ　4800円(5181円)　　-7.35%

3156レスターHD　1829円（2080円）-12.06%

3941レンゴー　819円(822円)　-0.36%

4681　リゾートトラスト　1603円(1875円)　-14.50%

6379　レイズネクスト　1281円（1395円）-8.17%

7575日本ライフライン　1414円（1524円）-7.21%

7599　IDOM　617円(593円)　＋4.04%

7725　インターアクション　2722円（2709円）+0.48%

8174　日本瓦斯　3740円（3640円）+2.74%

9449　GMO　2069円（2153円）-3.90%

9517　イーレックス　1433円(1776円)　-19.31%

9621　建設技研　2155円(2250円)　-4.22%

9672　東京都競馬　3705円(3445円)　+7.54%

9715　トランス・コスモス　2652円(2951円)　-10.13%

9719　SCSK　6240円(5840円)　+6.84%

9749　富士ソフト　4120円(4215円)　-2.25%

ポート全体のリターン　-2.95%

 

日経平均　23386.74円(23955.20円)　-2.37%

指数に対し0.57%ｱﾝﾀﾞｰﾊﾟﾌｫｰﾑしています。

 

以上の16銘柄、全て当初100株購入した場合424.6万円

2月21日時点で412.1万円(-12.5万円)

 

過去のブログ：https://blog.goo.ne.jp/6636_1963

 

 

データ集

ソフトバンクグループ

株価5664

円（5517円）

保有株式：15133円（15133円）

株主価値：12539円(12222円)

（NETかい離：6875円　(6705円)

（グロス：9784円(9616円）

https://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/stock_value/

 

マサレシオ：45.17%（45.14%）

（グロス：36.65%（36.46%）

LTV：16%（16%）

 

京都銀行（8369）

株価4215円（4430円）

1株当たりの保有株式価値(グロス)：10718.66円（10907.81円）

レシオ：39.32％（40.61％）

 

スプリント

株価：$10.05（$8.69）

アリババ

株価　$212.59（$219.63）

 

◆年初からの各国株式指数

銘柄 週末引け 年初比(%)

日経平均　23386.74円　-1.14

ＮＹダウ 28992.41　+1.59

ブラジル 113681.40　-1.69

FT100 7403.92　-1.83

DAX 　13579.33　+2.49

ロシア 3106.03　 +1.97

上海A   3185.33　-0.33 —

ハンセンH 10790.84　-3.33-

トルコ　116829.40　+2.10

 

 

国債金利

 

◆国債金利（先週末%）

2年 5年

10年 30年

米

1.354（1.426）1.322（1.416）

1.471（1.587）1.915（2.037）

独

-0.657　(-0.666)　-0.621(-0.621)

-0.434(-0.404)　0.042（0.112）

日本

-0.173(-0.147）-0.174（-0.135）

-0.066（-0.035）0.338（0.380）

 

データ：Bloomberg等

投稿者プロフィール

タダシ
大学時代から株式投資をはじめ、証券会社のトレーダーとなる。以後、30年
金融畑一筋。専門分野は債券、クレジット。
日本証券アナリスト協会検定会員（CMA）、国際公認投資アナリスト（CIIA)

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